¿Qué es una Entidad "Blocker" y Cómo Puede Beneficiar a Familias e Inversionistas Privados de México que Invierten en Estados Unidos?

Una entidad blocker es una estructura legal que actúa como un “bloqueador” fiscal entre un inversionista extranjero y sus inversiones en Estados Unidos. Es una herramienta comúnmente utilizada para hacer más eficientes las inversiones transfronterizas, protegiendo a los inversionistas extranjeros de obligaciones fiscales adicionales y simplificando su entrada en el mercado estadounidense. Esta estructura es especialmente útil para familias de alto patrimonio en México y para inversionistas privados que buscan diversificar su portafolio en alternativas o en equities en Estados Unidos, sin estar sujetos a la carga fiscal y regulatoria de ese país.

 

¿Cómo Puede Ser Útil una Entidad Blocker para Familias de Alto Patrimonio?

 

Para familias que buscan diversificar su portafolio y acceder a clases de activos alternativos o equities en Estados Unidos, una blocker puede ser una herramienta efectiva en la medida en que protege al inversionista de los efectos fiscales desfavorables y de la complejidad regulatoria de EE.UU.

 

1.       Eficiencia Fiscal: En Estados Unidos, los inversionistas extranjeros están sujetos al impuesto sobre Efectivamente Conectado con Ingresos de EE.UU. (ECI) cuando participan en actividades comerciales o reciben ingresos pasivos que son “efectivamente conectados” con EE.UU. Si una familia mexicana invierte en activos como bienes raíces comerciales, fondos de inversión privados, o equities de empresas, el ECI podría aplicarse y desencadenar obligaciones fiscales adicionales. La entidad blocker permite que los ingresos de la inversión sean tratados como pasivos, evitando la necesidad de que el inversionista registre y reporte impuestos de manera directa en EE.UU.

 

2.       Acceso a Alternativas y Private Equity sin Complejidad Regulatoria: Las entidades blocker facilitan el acceso de los inversionistas privados y de alto patrimonio en México a clases de activos en EE.UU. como bienes raíces comerciales, capital privado (private equity), y otros vehículos alternativos. Esto permite diversificar su portafolio en un mercado profundo y atractivo, sin involucrarse en el cumplimiento fiscal y regulatorio que implica ser inversionista directo en EE.UU.

 

3.       Protección de Activos y Privacidad: Las blockers permiten a las familias mexicanas estructurar sus inversiones de forma que su identidad y activos permanezcan protegidos. En una transacción sin blocker, el nombre y datos del inversionista podrían quedar expuestos en documentos públicos y ante autoridades fiscales de EE.UU. La entidad blocker funciona como intermediaria, preservando la privacidad del inversionista y protegiéndolo de riesgos legales o fiscales directos en el extranjero.

 

¿Cómo Beneficia una Entidad Blocker a Fondos Privados y Grupos de Inversionistas Privados desde México?

 

Para fondos privados o grupos de inversionistas no institucionales en México, que desean invertir en proyectos de private equity en EE.UU., las blockers ofrecen una solución estructural que hace más eficientes sus inversiones transfronterizas y asegura que no se enfrenten a gravámenes adicionales.

 

1.       Optimización del Flujo de Efectivo y Retorno de Inversión: Al eliminar la exposición a impuestos ECI, los fondos privados pueden recibir los flujos de efectivo y dividendos de manera más eficiente. Esto aumenta la rentabilidad neta y facilita la distribución de retornos entre los inversionistas sin tener que retener parte de los beneficios para cubrir impuestos estadounidenses adicionales.

 

2.       Alineación con las Estructuras de Private Equity: Para fondos de capital privado que operan desde México, utilizar una blocker permite estructurar la inversión de forma similar a otros vehículos de private equity en EE.UU., facilitando su participación en oportunidades que involucran diversas clases de activos. La blocker actúa como la entidad que recibe directamente la participación en el fondo o activo estadounidense, evitando que los inversionistas tengan que cumplir con los requisitos de registro, presentación y reporte de impuestos.

 

3.      Flexibilidad para Participar en Co-Inversiones y Consorcios: Las blockers también permiten que los inversionistas privados se agrupen de manera eficiente para realizar inversiones conjuntas en activos alternativos o de private equity en EE.UU. Por ejemplo, en proyectos donde varios inversionistas privados mexicanos desean coinvertir, la entidad blocker simplifica el proceso al actuar como un único vehículo de inversión.